这些“大资金”或“聪明钱”有能力引起市场的重大转变，了解这些转变何时/何地发生可以帮助交易者更好地把握市场时机。

　　这些大玩家，确实能够影响市场。对他们而言，不只是简单的买卖，而是要影响市场的方向。这有点像在下棋，试图预测对手的下一步动作。

　　当他们执行大量的买入或卖出订单时，会导致供需平衡发生变化，从而影响价格水平。一个大的买入订单会增加需求，推动价格上涨，而一个大的卖出订单会增加供应，拉低价格。

　　他们不会一下子投入大量订单，那样会太明显了。相反，他们通常会将订单分成几个小块，或者逐步在较长时间内执行。

　　不过，别以为聪明资金总是能预测对。即使有所有的资源和策略，他们也无法预测每一个市场转折点。

　　理解“聪明钱”的操作方式可以帮助你深入了解外汇、期货以及股票市场的机制。然而，重要的是要记住：这只是更广阔图景中的一个组成部分。

　　聪明资金通常会进行较大的交易，这些交易足以影响市场，而散户交易者通常进行较小的交易，对市场几乎没有影响。

　　但有一个秘诀：聪明资金往往会在市场中留下“脚印”，以市场形态和趋势的形式出现。尽管他们可能会用策略隐藏自己的操作，但通常还是会有一些迹象——比如突然的价格变动或成交量的变化。

　　记住，目标不是击败聪明资金，而是了解他们的操作，跟随他们，从而做出更聪明的决策。

　　这涉及跟踪订单以判断何时存在极端情绪。聪明的投资者会逆势建仓，让交易者亏损，然后赚取丰厚的利润。

　　与其说是策略，不如说是本金，“聪明钱”不会将整个投资组合都押在一次交易上。相反，他们会设定限额，以确保即使交易失败，他们也不会血本无归。

　　这包括利用复杂的人工智能系统以超人的速度执行交易。这些算法能够识别趋势，并比任何人类交易员更快速地执行交易。

　　尽管这些策略听起来很复杂（趋势如此），但每种策略的核心相对简单。了解市场、识别条件、管理风险和利用技术，是聪明资金交易的关键。

　　当机构玩家或聪明资金采取行动时，他们通常会以大宗交易进行，这可能导致市场出现较大且显著的波动。这些价格波动可以是聪明资金正在进行操作的一个迹象。

　　他们更倾向于在市场流动性最强的时候进行大规模交易，也就是当市场中买卖双方都很活跃时（比如伦敦和纽约交易时段）。这样，他们的重大交易就不会对市场造成太大的干扰，也更难被其他人察觉。

　　众所周知，新闻事件可能会影响外汇价格。但通常，市场如何响应这些事件可以给你一个聪明资金走向的线索。

　　最后，你也可以考虑使用各种交易工具和指标，这些工具和指标是为了跟踪交易量或资金流动而设计的。

　　正如外汇交易中的所有事情一样，没有绝对可靠的方法可以完全识别聪明资金。这些只是潜在的信号，需要与其他工具和策略结合使用。

　　正如上面所言，大资金（Big Money）是指对冲基金或大投资者进行的交易。也称为“聪明钱”，指的是那些“消息灵通”投资者所进行的金融交易。

　　每当某种特定资产（货币对或大宗商品等）的价格出现大幅波动时，其他市场参与者通常会认为这是“大资金”在推动市场。

　　这样说可能有点过于笼统，但通常情况下，价格大幅波动往往是由持有大笔头寸的专业交易员进行大笔交易引发的。

　　几乎没有证据支持“大资金”表现优于“非大资金”的观点，但这是普遍的假设。

　　在我们看来，最好的交易员并不是那些管理全球最大资金的交易员，而是那些懂得如何正确管理风险并正确执行管理风险的人。

　　比如说，价格围绕1000这一心理价位附近波动时，它对价格的影响会比围绕970更强。

　　如上图所示，通常在整数关口附近会聚集大量的订单。这里也有很多止损单和限价单。

　　在顶部和底部区域，也可以找到大资金的踪迹，这些区域通常以1-2-3反转形态的形式出现。

　　这是一个反转形态的示意图。如图左侧所示，形态类似于一个“空头陷阱”；右侧图像则类似于“多头陷阱”。

　　这些区域还可以通过供需区策略来检测出来。（有关“供需策略”可阅读《如何跟随大资金玩家操盘“吃肉”，一文精通6个供需交易诀窍》）

　　2 表示价格已经创下了一个新的更低的低点（此时大多数市场参与者被止损出局）。

　　3 出现了一个新的高点。这个位置非常关键，可能是“聪明钱”交易者的一个良好入场点。

　　成交量能显示出投资者兴趣的激增，当上涨趋势即将开始时，会有更多的买家涌入。

　　成交量减少会导致区间交易或价格下跌。虽然其本身不是规则，但较大的成交量足以吸引更多市场参与者。

　　再一次说明，聪明资金引发了最初的成交量激增，随后吸引其他市场参与者跟进。

　　不管如何，你应该明白，交易量激增揭示了大玩家的行为。如果你认为价格是由大型机构交易商的情绪驱动的，那么对交易量激增的分析是唯一可以帮助你辨别其行为的工具。

　　在分析交易量激增时，只有一条黄金法则必须牢记：“在大多数情况下，交易量的大幅增长会导致供需平衡的转变，从而导致市场情绪和价格趋势的变化。”

　　为了防止某个交易商的头寸过大而操纵市场，CFTC（美国商品期货交易委员会）规定期货交易所的结算会员和期货经纪商每天必须向其提交期货头寸报告（Commitments of Traders，以下简称COT报告）。而COT报告中统计的是期货或期权持仓数量达到或超过CFTC规定报告水平的交易者持仓头寸情况。

　　COT报告通过投机者在某一市场中的净空头与净多头头寸来衡量市场动向。通常，外汇或贵金属交易者使用期货数据来了解大资金的定位。

　　A) 商业交易者（大资金）：商业交易商主要是由跨国公司组成，他们参与期货市场的目的是为了对冲日常运营（比如原材料价格波动）的风险。商业交易商大多资金雄厚，并且对於市场的需求以及前景有著更好的认知，比如糖市场中的可口可乐公司以及原油市场中的美国航空公司。

　　B) 非商业交易者（大资金）：非商业交易商则是典型投机商，主要由持仓量超过CFTC规定报告水平的基金和专业交易机构组成，诸如对冲基金以及大型商品交易商。

　　C) 零售交易者（小投机者）：非报告持仓头寸中统计的是一些未达到CFTC规定报告水平的小投机商的头寸。

　　当大投机者进行买卖操作时，他们可以使价格逆转或大幅波动。这就是为什么知道如何解读COT报告很重要。

　　但这个指标可以作为投资者尝试开仓做多或做空的依据之一，若能结合符合自身交易特点的仓位管理，往往能提高交易胜率。

　　一种非常有名的方法是购买沃伦·巴菲特（伯克希尔·哈撒韦的拥有者）所持有的一篮子股票。也就是傻瓜式地跟着“股神”一起买卖股票。

　　尽管有成千上万的文章讨论这些主题，但这些策略的问题相同。它们确实需要时间来掌握。

　　我们可以称他们为“资金大户”、“聪明钱”、机构交易者、专业交易者等。在各种来源中，我们会用不同的名称来称呼这些交易者。

　　无论我们如何称呼他们，事实是这些投资者交易的数量庞大，当他们开始行动时，他们的交易量要么创造需求的增加，要么造成供应的增加。这些交易者的资金推动着价格的波动。

　　跟随那些拥有更多知识或资金雄厚的交易者一直是交易的一种方式，但并不总是成功的方式。

　　正如本文所述，在交易中跟随聪明资金有很多不同的角度。你可以采用几种不同的策略，或者专注于一种明确的获利方式。